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El juego de invertir en los mercados.

16 julio, 2011

Un jugador profesional de Texas hold´em puede decir que el póker es un juego diferente, que por ejemplo, en el tenis, si un amateur se enfrenta a Nadal, es casi imposible que le gane, aunque Nadal juegue con la mano contraria. Si uno pilota contra Alonso, no tiene posibilidades. Si intenta meterle un gol a Casillas, fracasará casi siempre. Aunque juguemos cien partidas al ajedrez contra Karpov, difícilmente le ganaremos una sola.

En cambio, en el póker, cualquiera, experto o inexperto, incluso sin conocer las reglas, podía ganarte una partida. Evidentemente, a la larga, gana más partidas el más experto. Pero de cien partidas, un inexperto puede ganarte veinte. Algo que no ocurre en casi ningún otro deporte.

Porque todos sabemos cómo acaba el inexperto que le gana veinte partidas al profesional: desplumado en otras ochenta. Es decir, perdiendo dinero. Exactamente igual que ocurre en los mercados financieros.

Porque en este juego del trading (swing, day o con el nombre que quieran, pero trading, especulación, si lo prefieren), hasta el más inexperto puede tener suerte, pero a largo plazo solo sobreviven los expertos. Y no todos. Por eso es necesario alcanzar el nivel de profesional rápidamente.

La formación para tener éxito en los mercados es doble. La teórica, que la saca cualquiera, como en la licencia de conducir, y la práctica, que es bastante más complicada. A veces se necesitan 20 clases. A veces 40. Y a veces ni con 100.

Algunos necesitan operar hasta arruinarse para vez la luz. Otros necesitan arruinarse más veces. Otros simplemente aprendieron de los que se arruinan, pero estuvieron años operando sin ganancias.

Todos ellos coincidirán en que, en realidad, solo era necesario formarse en dos cosas: en método y en psicología. Dos cosas que nadie le contó nunca en la teoría, por otro lado. Que el método de gestión del riesgo es fundamental. Que la psicología, tanto propia como del mercado, de primera clase de un curso de inversiones. Todo lo demás que leamos no estará de más, pero no será tan importante. Que está bien eso de tener una opinión sobre el mercado, pero no es lo mismo sobre el papel o sobre el programa de gráficos que sobre el mismo mercado.

Por eso triunfan tantos tipos de gestores que realizan tantos tipos diferentes de análisis: porque todos tienen en común lo mismo, un método y una psicología adecuada para invertir. Por ello, las discusiones sobre análisis técnico o fundamental, value o growth, tendencial o contrarían, tienen tan poco sentido. La respuesta es sencilla: un poco de cada cosa, lo que más me convenga en cada momento. En cualquier caso, al mercado no se le gana, utilices el estilo que utilices, a no ser que sepas algo que la mayoría ignore.

Pero aún sabiendo algo que los demás no saben, sin método y sin psicología, ni lo intente.

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